Forexnesia.org — Pada hari Jumat, dolar AS menguat dan menuju keberhasilan dua minggu berturut-turut, seiring dengan posisi dolar AS sebagai aset aman pilihan di tengah perang yang berlangsung di Iran.
Menjelang 15:46 ET (19:46 GMT), indeks dolar AS, yang mengukur dolar terhadap sekumpulan enam mata uang utama, naik 0,7% menjadi 100,36, dan berada di jalur untuk keuntungan mingguan sebesar 1,4%. EUR/USD turun 0,8% menjadi 1.1423, sementara GBP/USD merosot 0,9% menjadi 1.3228. USD/JPY mengalami pelemahan, naik 0,2% menjadi 159.65.
Pantau setiap pergerakan dolar AS dengan ForexnesiaPro
“Dolar terus menembus rekor tertinggi bulan ini karena pasar kesulitan melihat solusi dari krisis di Timur Tengah,” analis di ING mencatat dalam sebuah laporan.
Serangan gabungan AS-Israel di Iran sudah berlangsung lebih dari seminggu, menunjukkan sedikit tanda mereda, dengan Presiden Donald Trump mengatakan Washington “secara total menghancurkan” militer dan ekonomi Iran.
Namun, Tehran telah menyatakan bahwa mereka akan terus berjuang. Pemimpin Tertinggi Iran yang baru, Mojtaba Khamenei, secara khusus menyatakan bahwa selat Hormuz yang sangat vital, dimana seperlima minyak dunia mengalir, akan tetap tertutup.
Prospek penutupan selat ini untuk waktu yang lama telah memicu volatilitas hebat pada harga minyak Brent pekan ini. Pada satu titik, patokan global ini melonjak hampir mencapai $120 per barel, sebelum kemudian mundur singkat di bawah $90 per barel. Pada hari Jumat, masa depan minyak Brent berada di atas $100 per barel.
Sebagian besar minyak dan gas yang melewati Selat Hormuz digunakan dalam berbagai produk, seperti pupuk dan plastik, berarti lonjakan mendadak dalam harga mereka dapat menyebabkan tekanan inflasi berat dalam ekonomi di seluruh dunia.
Ketakutan ini dapat mendorong bank sentral, termasuk Federal Reserve, untuk mempertimbangkan kembali kemungkinan pemotongan suku bunga dalam jangka pendek. Biaya pinjaman yang lebih tinggi dapat menarik lebih banyak investasi asing, meningkatkan daya tarik dolar AS.
Data PCE menjadi fokus
Lebih banyak detail mungkin muncul dalam gambar inflasi di AS pada hari Jumat, ketika indeks harga pengeluaran konsumsi pribadi untuk bulan Januari dijadwalkan keluar.
Menyingkirkan item volatil seperti makanan dan bahan bakar, ukuran PCE “inti” diperkirakan mencapai 3,1% dalam dua belas bulan hingga Januari, sedikit lebih cepat dari 3,0% pada bulan Desember. Ukuran ini sangat dipantau oleh pasar keuangan, karena merupakan salah satu metrik yang lebih disukai oleh Fed dalam menentukan kebijakan moneter.
Sejak mencapai titik terendah 2,6% musim panas lalu, indeks PCE inti telah bergerak menjauh dari target 2% Fed, kata analis ING.
“Ini membatasi kemampuan Fed untuk memotong suku bunga tahun ini, dan kita akan mendengar lebih banyak dari Fed pada pertemuan FOMC hari Rabu depan,” tulis mereka.
Mengherankan, pembacaan PCE Departemen Perdagangan baru-baru ini lebih panas dibandingkan dengan pertumbuhan indeks harga konsumen resmi terpisah dari Departemen Tenaga Kerja, terutama didorong oleh metode pembobotan yang berbeda untuk perumahan dan kesehatan, bersama dengan variasi dalam cakupan dan faktor substitusi konsumen. Secara khusus, pembobotan lebih rendah dari biaya perumahan yang menyejukkan dalam PCE dan paparan lebih tinggi terhadap biaya medis yang meningkat telah menyebabkan PCE tetap lebih tinggi dari CPI.
Pada hari Rabu, CPI Februari adalah 2,4% tahun-ke-tahun yang relatif jinak.
Namun, yang lebih penting, angka-angka tersebut mencakup periode yang sebagian besar tidak mencakup perang Iran, yang dimulai dengan serangan udara AS dan Israel terhadap Iran pada akhir Februari. Outlook untuk inflasi telah memburuk sejak pecahnya pertempuran tersebut.
Keputusan bank sentral berlimpah
Minggu depan akan menjadi minggu besar bagi pengamat kebijakan moneter di seluruh dunia, dengan keputusan suku bunga datang dari Fed, Bank Sentral Eropa (ECB), dan Bank Inggris, di antara lainnya.
Peserta pasar akan sangat ingin mendengar dari bank sentral dan melihat respons mereka terhadap konflik Iran.
“Kesimpulan dari pertemuan FOMC minggu depan secara luas diharapkan akan menghasilkan kisaran target yang tidak berubah untuk suku bunga dana sebesar 3,5-3,75%,” kata Michael Feroli dari JPMorgan.
“Pertimbangan yang membingungkan untuk prospek jangka pendek adalah bagaimana peserta Komite melihat implikasi kebijakan dari konflik di Timur Tengah. Kami berharap pernyataan pasca-pertemuan akan merujuk ini sebagai sumber ketidakpastian tambahan atas risiko dua arah yang sudah dihadapi oleh tujuan pekerjaan dan inflasi Fed,” kata Feroli.
ECB juga diharapkan mempertahankan suku bunga stabil, tetapi banyak yang ingin mendengar pemikiran pembuat kebijakan tentang perang yang sedang berlangsung yang telah mengakibatkan kejutan gas dan minyak yang parah bagi Eropa.
“Pembuat kebijakan bank sentral memiliki sejarah panjang dalam membuat keputusan kebijakan yang menantang di tengah fluktuasi harga energi. Sangat umum bagi harga untuk bergerak 25% dalam satu tahun tertentu, perkembangan yang meningkatkan CPI energi tetapi memiliki efek lebih luas yang tidak pasti, terutama karena sulit untuk mengidentifikasi pendorong permintaan dan pasokan yang mendasarinya,” kata Bruce Kasman dan Nora Szentivanyi dari JPMorgan.
“Meskipun harga minyak diperkirakan akan tetap tinggi, kami mengakui bahwa menutup Selat Hormuz untuk jangka waktu yang lama akan mendorong harga jauh di atas ekspektasi pasar saat ini. Lonjakan berkelanjutan dalam harga minyak hingga $125bbl atau lebih tinggi akan meningkatkan inflasi dan merusak pertumbuhan, tetapi juga akan meningkatkan risiko non-linieritas yang bisa memperbesar kedua hasil,” kata mereka.
Ambar Warrick dan Scott Kanowsky berkontribusi dalam artikel ini